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我国玉米深加工行业现状解析

发表时间:2018-03-31

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深加工行业占玉米消费量30%左右,但在不同时间点,对玉米消费依旧有一定的影响。深加工企业身处产区,企业价格调整对产地价格有显著影响。深加工行业涉及很多品种,种类繁多,国内涉及的主要产品有几十种,影响因素同样繁多。深加工定价,不完全是依靠原料成本定价,也是受周边产品定价影响。

玉米深加工行业发展。中国1956年建成淀粉厂,发展于1978年。2007年出台政策限制深加工产能,停上新的生产线,加之2008年受金融危机冲击,深加工迎来寒冬。但随后4万亿救市,救活深加工,产能快速扩张,2011年进入行业高峰,产能过剩局面形成。

深加工产品结构,淀粉和淀粉糖占比52%,酒精27%,味精10%、赖氨酸5%、柠檬酸4%,其他2%。淀粉用途分布,淀粉糖占62%、医药9%、变形淀粉5%、啤酒8%、化工4%、食品5%、造纸6%、其他1%。酒精用途分布,白酒33%、燃料乙醇38%、出口1%、化工医药。酒精受木薯酒精对玉米酒精的替代,燃料乙醇在用量中的限制,原油价格的暴跌等。

2010-2011年,白糖价格暴涨后,淀粉糖需求增加,加之食品行业需求上升,淀粉糖需求增长同时,产量大幅增加,但利润欠佳或经营亏损。今年玉米价格下跌,企业生产利润好转,加之给予补贴,刺激行业开工率提升。

酒精行业,玉米酒精五年之前占70%以上,近些年受木薯干大量进口影响,玉米酒精占比下降,木薯酒精占比提升。2011年下半年开始,酒精利润下降。但今年利润略有好转,新粮上市初期,原料价格大幅下跌,而此时双节期需求偏好,利润略有好转。

味精行业在产业结构不断优化后,产能高度集中,产能排名前三的企业已拥有市场份额的75%,龙头企业议价权大幅提高。 2015年味精价格上涨,一方面成本推动,另一方面定价权高,虽然味精价格下跌,但利润仍可观。

柠檬酸,中国柠檬酸产能占全球的70-80%,其中70%用于出口,很多国家在2007年开始对我国柠檬酸进行过反倾销调查,所以该品种也受国际因素影响你。但这种增长和企业利润成反比,出口规模的上升也牺牲了一部分企业的利润。

赖氨酸,是体现玉米深加工高附加值的产品之一,但近几年随着产能扩张,行业开工率大幅下降,企业生产利润萎缩。辉煌时期,价格高达2万元/吨左右,利润曾经高达8000元/吨以上,而近些年价格直线下跌。

味精、赖氨酸、柠檬酸三个品种,行业集中度较高,龙头企业对于产品的定价权越加显著,企业抗风性能力越来越高,但在整体经济环境不佳的背景下,需求难以有效提振产品产量。